インデックス投資で増やしてから高配当投資に切り替えるのはあり？

高配当投資を始めようと思っているけど

• 資産が少ないうちはたいした配当金にならない
• 資産を増やすには効率が悪い

など聞くと、初めから地道に高配当投資を行なっていくのが正解なのか、インデックス投資である程度資産を増やしてから高配当投資に切り替える方が正解なのか悩んだことはありませんか？

どちらがいいのかシミュレーションしてみたのでシェアしようと思います。

結論としては、高配当投資一本でやっていくつもりなら初めから高配当投資を行なっていく方がいいです。

インデックス投資と高配当投資の違い

冒頭で触れた通り高配当投資はインデックス投資に比べ、配当金を受け取るたびに課税されるため資産を増やすには効率が悪く、利回り4%と仮定しても100万円で得られる配当金は税引き後約32,000円です。

インデックス投資は資産の最大化が目的であること、高配当投資はキャッシュフローを確立することが目的であることと、そもそもの目的が違います。

なので、資産を増やす効率が悪くても、初めは微々たる配当金でも、これらの弱点は時間と入金力がカバーしてくれます。

初めから高配当投資を行なう場合のシミュレーション

まずは地道にコツコツと初めから高配当投資を行なう場合のシミュレーションです。
生活費＝配当額となるよう経過を見ていきます。

ただ単に配当金を得るだけでは生活が破綻するので、インフレに応じて配当金も増加させる必要があるため増配率5%に設定しています。

また、インフレによる入金力と非課税は考慮してません。

17年の月日を経て配当額が200万円に達します。
表にすると下記のようになります。

年数	1年目	2年目	3年目
投資額	2,000,000	2,064,000	2,133,248
配当金増加額	64,000	66,048	68,264
増配	0	3,200	6,662
配当額	64,000	133,248	208,174

年数	1年目	2年目	3年目
投資額	2,000,000	2,064,000	2,133,248
配当金増加額	64,000	66,048	68,264
増配	0	3,200	6,662
配当額	64,000	133,248	208,174

インデックス投資で増やしてから高配当投資に切り替える場合のシミュレーション

次はインデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替える場合のシミュレーションです。
年間200万円の配当金を得るにはインデックス投資で7,300万円の資産を築く必要があります。

また、インフレによる入金力と非課税は考慮してません。

15年の月日を経て7,300万円の資産に達します。
表にすると下記のようになります。

年数	15年目
評価額	73,368,999
元本	30,000,000
含み益	43,368,999
税引き後残額	64,558,587
得られる配当金	2,065,875

初めから高配当投資の方がいい理由

初めから高配当投資を行なった場合とインデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替えた場合の比較ですが、先にゴールに達するのはインデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替えた場合であるのは紛れもない事実です。

しかし、これらの結果でインデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替える方が有利と判断するのは早計です。

15年で取りこぼした機会損失は大きい

例えば、自分の理想とする買付条件が次のようだったとします。

・利回り4％
・連続増配銘柄
・増配率5％

インデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替えるまでの15年の間、市場には条件を満たした銘柄がたくさん顔を出すことでしょう。

しかし、インデックス投資で資産を増やすのに必死になっている最中これらの銘柄は全て買い逃してしまいます。

一方、初めから高配当投資を地道に続けていた場合は全てを買えないにしてもコツコツ拾っていくことができます。

基盤ができ上がっていない

インデックス投資で資産を増やしてから高配当投資に切り替える場合は、資産額が目標に達してからがスタートとなります。
これから高配当投資に向けて銘柄選定や企業分析など行っていかなければなりません。

一方、高配当投資から始めた場合は十分に基盤ができあがっており、今まで通りのことをただ継続していくだけです。

タイミングよく買い場は来ない

6,456万円を元手に高配当株を購入するのですが、そうタイミングよく自分の理想条件に合った銘柄が分散が効くほど何銘柄も市場にあるとは考えにくいです。

淡々と買付けるインデックス投資と違い高配当投資には取得利回りが重要となるので、買いのタイミングが重要となります。

それらを考慮すると15年で目標達成しても、元手で高配当株を集めきるのに初めから高配当投資していた以上の年数がかかってしまう可能性もあります。

まとめ

初めから高配当投資を始めたい人は余計なことを考えず高配当投資から始めたらいいですね。

インデックス投資をしていたけど途中から高配当投資に切り替えたくなった人や、一部を切り替えたい人は何も気にせず切り替えて大丈夫だと思います。