S&P500とNASDAQ100両方に投資する最適な組み合わせ比率

S&P500とNASDAQ100両方に投資する場合、両方に投資する意味はあるのか、またどの位の比率で投資するのがいいのか疑問に思ったことはありませんか？
各比率毎のリターンやリスクを数値で見える化したのでシェアしようと思います。

結論としては、S&P500をコアにNASDAQ100をサテライトで構成する場合パフォーマンス向上が見込めますが、比率を上げるほどリスク効率が下がります。

したがってリスク効率を下げたくない人はNASDAQ100は不要、それでもリターンを取りたい人は5:5か8:2がおすすめです。

S&P500とNASDAQ100両方に投資するメリットとデメリット

S&P500とNASDAQ100両方に投資することはどんな意味を持つのか見てみましょう。

S&P500とNASDAQ100両方に投資するメリット

S&P500とNASDAQ100の両方に投資するメリットは、S&P500よりリスクを取りつつパフォーマンスを向上できる点です。

S&P500に比べてNASDAQ100の方がパフォーマンスが高いです。

S&P500がコアだけど、もう少しリスクを取ってでもパフォーマンスを上げたいと考えている人にはサテライトにNASDAQ100を加えるのは適していると言えます。

S&P500とNASDAQ100両方に投資するデメリット

一方、NASDAQ100がコアでS&P500をサテライトで加えるのはパフォーマンスを下げることになります。
それであれば初めから相応のリスク資産を持つべきなので、NASDAQ100にS&P500を加えるのはおすすめしません。

S&P500とNASDAQ100の投資比率をどの位にするべきか

S&P500とNASDAQ100の比率別のリターンとリスクです。
先述したようにS&P500にNASDAQ100を加えればパフォーマンスは向上し、NASDAQ100にS&P500を加えるとパフォーマンスは低下します。

投資比率 （S&P500:NASDAQ100）	期待リターン	投資比率のリスク
0:10	20.0%	25.7%
1:9	19.6%	24.9%
2:8	19.1%	24.1%
3:7	18.7%	23.3%
4:6	18.2%	22.6%
5:5	17.8%	21.8%
6:4	17.3%	21.0%
7:3	16.8%	20.3%
8:2	16.4%	19.5%
9:1	15.9%	18.7%
10:0	15.5%	17.9%

投資比率 （S&P500:NASDAQ100）	期待リターン	投資比率のリスク
0:10	20.0%	25.7%
1:9	19.6%	24.9%
2:8	19.1%	24.1%
3:7	18.7%	23.3%
4:6	18.2%	22.6%
5:5	17.8%	21.8%
6:4	17.3%	21.0%
7:3	16.8%	20.3%
8:2	16.4%	19.5%
9:1	15.9%	18.7%
10:0	15.5%	17.9%

リターンとリスクだけ見ても、リターンに比例しリスクも上がるのでどうなのかいまいち分かり辛いです。
そんな時はシャープレシオを用いると見やすくなります。
シャープレシオはリスクあたりのリータンの事で数値が高いほどよいです。

投資比率 （S&P500:NASDAQ100）	期待リターン	投資比率のリスク	シャープレシオ
5:5	17.8%	21.8%	0.82
6:4	17.3%	21.0%	0.82
7:3	16.8%	20.3%	0.83
8:2	16.4%	19.5%	0.84
9:1	15.9%	18.7%	0.85
10:0	15.5%	17.9%	0.87

投資比率 （S&P500:NASDAQ100）	期待リターン	投資比率のリスク	シャープレシオ
5:5	17.8%	21.8%	0.82
6:4	17.3%	21.0%	0.82
7:3	16.8%	20.3%	0.83
8:2	16.4%	19.5%	0.84
9:1	15.9%	18.7%	0.85
10:0	15.5%	17.9%	0.87

この表から分かることは、NASDAQ100の比率を上げるに連れてリターンも向上していますがシャープレシオは5:5に近付くにつれて下がっています。

つまり、NASDAQ100の比率を上げるほどリスクに対してのリターンが見合っていないということになります。
これはNASDAQ100のリスクの高さによるボラティリティの影響です。

これらのことから、S&P500のパフォーマンスに満足している人はリスク効率を下げてまで無理にNASDAQ100に投資する必要はないということです。

逆に、リスク効率を落としてでも積極的にリターンを取っていきたい人はNASDAQ100にも投資することでパフォーマンスを向上させることができます。

S＆P500とNASDAQ100のリターンとリスクの関係

リスク効率は下がりますがリターンを積極的に取っていくことでパフォーマンスにはこれだけ差が生まれます。

一方、リスクを可視化したのが下のグラフで平均の成長率(青線)に対してオレンジの範囲がリスクによるパフォーマンスのブレ幅です。

このブレ幅はリスクが大きくなるほど広くなり、小さくなるほど狭くなります。

大暴落を除けばある程度資産が増加している場合は最終的なパフォーマンスの優劣の差で終わる話ですが、投資初期段階やまだ資産が十分に増えていない段階では元本割れするかしないかに関わってくる話にもなるので、それらも考慮したうえで検討するのがよいでしょう。

新NISAつみたて投資枠でS&P500とNASDAQ100に5:5で投資している運用状況

参考までに、私の新NISAつみたて投資枠でS&P500とNASDAQ100に5:5で投資している運用状況です。
今年で3年目なので現時点で358万7800円の元本です。

S&P500のみの運用の人は比較してみてはどうでしょうか。

まとめ

NASDAQ100はパフォーマンス向上の点火材としてよく扱われますが、パフォーマンスの向上の裏にはリスクも潜んでおり可視化することでリスクの度合いを考慮した投資比率を見つけることができました。

今回の記事で行ったポートフォリオ効果の検証については、私も資格取得している資産形成コンサルタントのテキストで学ぶことができます。

自分の投資に役立つことがたくさん学べます。
興味がある方は読んでみてはいかがでしょうか。

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